新货币战争激战正酣

2019-10-13 02:12:45 来源: 宜昌信息港

新货币战争激战正酣

本报 唐 玮 北京报道

12月初人民币贬值,如今看来似乎仅是权宜之计,人民币兑美元的中间价已经连续多日回升。

12月19日,美元兑人民币的中间价为6.8357,询价系统的报价也与之相差不多,较之12月1日询价市场收盘价6.8848,升势显而易见。

当然,这也归因于美元如过山车般的走势。美联储出乎市场意料大幅度降息

,美元应声而落,美国东部时间12月17日,美元兑欧元骤降170个基点,创下了自1999年1月欧元诞生以来的单日跌幅。美元兑日元一度跌至13年低点。

美元“一币独大”的地位愈发受到挑战?近期正在强势出击的欧元能否更上一层楼?重塑国际货币体系之际,各国货币为争夺主导权正激战正酣。人民币也正循序渐进地迈出国门。

接受《华夏时报》采访的专家认为,虽然国际货币体系未来仍将是“一主多元”格局,美元的地位暂且不能撼动,但趋势是“一主多元”向“多元”发展

,人民币应当把握机会。而人民币长期升值的趋势不会变,应该利用本币强势、其他外币相对弱势的时机,构建更多的资源储备。

人民币升值

仍是支持A股重要因素

此前支撑“人民币贬值论”的重要论据——保出口,也渐渐失去呼声。中国商务部部长陈德铭一再强调:中国将保持人民币汇率的基本稳定

,不能以贬值作为支持出口的主要手段。

中国国际金融学会副会长吴念鲁更倾向于将人民币汇率的变动归结为市场因素。他在接受本报采访时说,现在大量资金购入人民币的现象已经趋缓,但总体而言,人民币升值的大势不会改变,基本面依旧良好。

人民币走势先跌后升,与中美两国的利率政策密切相关。央行11月底果断降息108个基点,12月1日起人民币兑美元多日“跌停”;由于市场广泛预期美联储将降息50基点,导致近期美元走软,结果是大降75个基点,美元大幅下挫,人民币兑美元已连续多日回升。

吴念鲁分析说,货币资本会从利率水平偏低的国家流向利率水平偏高的国家,当今,大额的资金转移是较为便利的,外国资本流入的国家,外汇供过于求,本币升值;本国资本流出的国家,外汇供不应求,本币贬值。

摩根士丹利大中华区首席经济学家王庆也对本报说,由于中国国际收支状况强劲,更长时期内人民币的市场升值趋势将保持不变。而基本稳定的人民币兑美元汇率已成为自8月以来中国股票市场优于同类新兴市场的主要原因。预测未来,它很可能仍然是支持中国股票市场的一个重要因素。

中国外汇交易中心数据显示,虽然下半年升值步伐放慢,但人民币仍是2008年对美元保持升值的新兴市场主要货币。

国际货币体系

主导权之争日趋激烈

人民币将保持稳定升值趋势,国际货币的“战争”却无法平息。美元的“一币独大”已经备受诟病,构建新的国际货币体系的建议屡屡提及,关于国际货币体系主导权之争也在如火如荼地上演。近期,欧元正在强势上升,美元节节败退。由此设问:美元能否退居二线,欧元能否晋升?人民币又能充当何种角色?

众所周知,美元是美国的货币,却是世界的麻烦。美国政府一直采取“双赤字”政策并大量发行货币。2001年至2007年间,美国的广义货币供给量环比增长11%,远超过GDP增速。

欧元诞生于1999年。“欧元一出生就带有挑战美元、与美元抗衡的目的。”农业银行高级经济师何志成对本报说,尽管欧洲的货币政策与财政政策都致力于支持欧元成长,进一步挑战美元霸主地位,但事与愿违。

何志成认为,欧元10年中下跌了两年多,上涨了7年多的时间,这期间,欧元严重背离了其基本面,根本无法撼动美元的地位。,作为储备货币,越来越多的国家在分散储备时,选择了欧元,但其比重永远未超过40%。第二,在世界贸易结算中,欧元更无法与美元相比,美元仍然垄断了60%-70%。

日元、英镑、亚元,甚至于人民币,可否担当重任?

光大集团董事长唐双宁认为,日本政府债务总额占GDP的比重达160%,已不堪重负,经济发展亦步履维艰,日元也很难得到青睐;英国政府债务总额占GDP比重已达387%,远远超过美国的70%,英镑也无法取代美元的地位;包括中国在内的新兴市场国家,由于经济实力的后发性、资本管制的严格性、本国货币国际化的渐进性,目前也无法挑战美元的国际地位。

唐双宁认为,美元作为核心的国际货币体系将会持续很长一段时间。在未来30年,国际货币体系仍将是“一主多元”格局。

人民币

在新格局中求变

人民币正在努力成为这种“一主多元”格局中重要的一“元”。

人民币先区域化后国际化的进程正在起步。中国央行12月12日宣布,中韩央行之间将签署规模为1800亿元人民币/38万亿韩元的本币互换协议

。这不仅是央行与韩国银行将首次以本币进行货币互换,也是央行自此次金融危机以来次与其他央行签署的本币互换协议

。这更是人民币首次以官方姿态迈出国门。

同时,香港方面也一直在积极争取,将香港构建成为人民币走向国际的平台。

香港特区行政长官曾荫权自12月17日起赴北京进行为期3天的述职之旅,其出行前日接受香港媒体采访时表示,会争取让香港成为兑换人民币的平台,使香港有新的经济增长点。

让人民币逐步国际化的进程不放松,利用汇率优势构建战略储藏的计划也可进行。吴念鲁称,其他货币相对弱时,我们去进口他们的资源,在汇率上我们是有好处的。我们可以加快走出去的步伐,以构建资源的战略储藏,但也要谨慎。

这部分计划看似正在循序渐进。

俄罗斯在12月17日宣布了卢布迄今为止幅度的贬值:俄罗斯央行将卢布兑美元-欧元一篮子货币的支撑水准从稍早的32.20调整至32.65。

此时,俄罗斯国防部长谢尔久科夫正在中国访问,据俄罗斯俄新报道,俄罗斯和中国准备摆脱近几年来空军技术合作停滞的局面。

12月17日,澳大利亚铁矿石企业吉布森山公告称,首钢旗下两家公司1.625亿澳元收购其股票计划已获批准。据悉,武钢也有1.8亿澳元的收购计划。

“这是公司层面,还可以使用外汇储备。”吴念鲁说,但有一点需要注意,外汇储备并不能直接购买。现在所说的4万亿元,吴认为可以用其中的一部分人民币,或用银行贷款,或通过发债的方式,把外汇储备买出来一些,再去进口资源,这样外汇储备可以减少,战略储备也建立起来。

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